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10‑Jahres‑Festzins‑Prognose aus Bundesbank‑Pfandbrief‑ und Bund‑Renditen (Snapshot 18.09.2026)
Schritt‑für‑Schritt‑Anleitung mit den amtlichen Bundesbank‑Pfandbriefdaten und der Bundesanleihe‑Rendite (Stand 18.09.2026), exakten Quellen‑URLs und konkreten Excel‑Schritten zur Erstellung einer 10‑Jahres‑Festzins‑Prognose.
Benötigte Daten und wo Sie sie finden
Für die Methode benötigen Sie zwei amtliche Datenreihen: die von der Bundesbank abgeleiteten Pfandbrief‑Renditen nach Restlaufzeit (hier: Restlaufzeit 10 Jahre) und die Marktrendite der 10‑jährigen Bundesanleihe für dasselbe Datum. Die Bundesbank stellt eine tagesaktuelle Zinsstruktur mit CSV‑Downloads bereit; suchen Sie die Zeitreihe „Renditen, abgeleitet aus der Zinsstruktur, Pfandbriefe … Restlaufzeit 10,0 Jahre“. Die Seite „Tägliche Zinsstruktur für Pfandbriefe“ enthält den PDF‑Snapshot und die CSV‑Links. ([bundesbank.de](https://www.bundesbank.de/en/statistics/money-and-capital-markets/interest-rates-and-yields/daily-term-structure-on-pfandbriefe-651580))
Bestätigter Snapshot: 10‑jährige Bundesanleihe‑Rendite am 18.09.2026
Für den Snapshot 18.09.2026 entnehmen Sie die Rendite der 10‑jährigen Bundesanleihe der Deutschen Finanzagentur (Factsheets / Marktübersicht). Auf der Agenturseite ist die Bundesanleihe 10 Jahre für den 18.09.2026 ausgewiesen; verwenden Sie diese Rendite als Marktreferenz. Das von der Agentur ausgewiesene Beispiel lautet 3,50 % (18.09.2026). Verweisen Sie stets auf das konkrete Factsheet oder die Marktzeile, die Sie benutzt haben. ([deutsche-finanzagentur.de](https://www.deutsche-finanzagentur.de/?utm_source=openai))
Konkrete Download‑Schritte bei der Bundesbank (Pfandbrief 10 J, Datum 18.09.2026)
1) Öffnen Sie die Bundesbank‑Seite „Tägliche Zinsstruktur für Pfandbriefe“. Klicken Sie dort auf das PDF für den 18.09.2026, um die Tabellenzeile zu sehen. 2) Auf derselben Seite wählen Sie den CSV‑Link mit der Bezeichnung „Renditen, abgeleitet aus der Zinsstruktur … Restlaufzeit 10,0 Jahre / tägliche Daten“. Die CSV ist die maschinenlesbare Quelle für Excel. 3) Achten Sie auf das Spaltenformat: Datum (ISO: yyyy‑mm‑dd) und Rendite (Prozent). Speichern Sie die CSV lokal. ([bundesbank.de](https://www.bundesbank.de/en/statistics/money-and-capital-markets/interest-rates-and-yields/daily-term-structure-on-pfandbriefe-651580))
Excel‑Import und Bereinigung — genaue Schritte
1) In Excel (aktuelles Office) Data > Daten abrufen > Aus Datei > Aus Text/CSV wählen und die gespeicherte CSV öffnen. Stellen Sie die Gebietsschema‑Einstellung so ein, dass Dezimaltrennzeichen korrekt erkannt werden. 2) In Power Query: setzen Sie die Datumsspalte auf Typ Datum und die Renditespalte auf Dezimalzahl; benennen Sie die Renditespalte Pfand_10j. Laden Sie die Tabelle in ein Arbeitsblatt. 3) Auf einem zweiten Blatt tragen Sie die Bund‑10‑J‑Rendite ein, die Sie von der Deutschen Finanzagentur kopiert haben (z. B. Zelle B2). Notieren Sie das Snapshot‑Datum ausdrücklich (Zelle B1 = 2026‑09‑18). ([bundesbank.de](https://www.bundesbank.de/en/statistics/money-and-capital-markets/interest-rates-and-yields/daily-term-structure-on-pfandbriefe-651580))
Modell: Umrechnung in eine Festzins‑Prognose (Excel‑Formeln)
Ein transparentes, reproduzierbares Modell hält drei Eingaben variabel: Pfand_10j (aus der Bundesbank‑CSV für 2026‑09‑18), Bund_10j (von der Deutschen Finanzagentur, z. B. 3,50 % am 18.09.2026) und Bank_Marge (als Dezimalwert). Beispiel‑Zellen: Blatt1!A1 = Snapshot‑Datum (2026‑09‑18); A2 = Pfand_10j (per XLOOKUP: =XLOOKUP(A1;PfandTabelle[Datum];PfandTabelle[Rendite])); A3 = Bund_10j (manuell/verlinkt); A4 = Bank_Marge (Eingabe). Prognoseformel (Zelle A5): =A2 + A4 — Forecast_10j_Festzins = Pfand_10j + Bank_Marge. Verwenden Sie XLOOKUP oder INDEX/MATCH, um die exakte Pfand_10j‑Zeile für 2026‑09‑18 zu ziehen. ([bundesbank.de](https://www.bundesbank.de/en/statistics/money-and-capital-markets/interest-rates-and-yields/daily-term-structure-on-pfandbriefe-651580))
Monatliche Raten und Sensitivität
Haben Sie den Forecast_10j_Festzins als Dezimalzahl (z. B. Zelle A5), berechnen Sie die monatliche Rate für ein Darlehen L und Laufzeit 10 Jahre (n = 120 Monate) mit Excel PMT: =PMT(A5/12;120;-L). Legen Sie L als eigene Eingabe fest, damit Sie die Darlehenssumme ändern können. Erstellen Sie eine Sensitivitätsmatrix (Datentabelle oder Zwei‑Wege‑Tabelle), die Bank_Marge um ±0,50 Prozentpunkte und Pfand_10j um ±0,25 % variiert, um die Auswirkungen auf die Rate zu zeigen. Beschriften Sie alle Spalten und lassen Sie das Snapshot‑Datum sichtbar — so bleibt das Modell prüfbar. ([bundesbank.de](https://www.bundesbank.de/en/statistics/money-and-capital-markets/interest-rates-and-yields/daily-term-structure-on-pfandbriefe-651580))
Annahmen, Beschränkungen und nächste Schritte
Die Methode verwendet nur Marktrenditen als Referenz. Konkrete Bankangebote enthalten Bonitätsaufschläge, Bearbeitungsgebühren und Vorfälligkeitsbedingungen; diese sind in den Bundesbank‑/Finanzagentur‑Daten nicht enthalten. Behandeln Sie das Modell daher nicht als verbindliches Angebot. Für einen tatsächlichen Erwerb holen Sie unbedingt ein schriftliches Angebot bei einer Bank oder einem Finanzierungsmakler ein und vergleichen dieses mit dem Modell. Wenn Sie den konkreten Pfandbrief‑Wert (10 Jahre, 18.09.2026) in der Arbeitsmappe haben möchten, importieren Sie die Bundesbank‑CSV und extrahieren Sie die Zeile per XLOOKUP — tippen Sie den Wert nicht ein. ([bundesbank.de](https://www.bundesbank.de/en/statistics/money-and-capital-markets/interest-rates-and-yields/daily-term-structure-on-pfandbriefe-651580))
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